大华继显发布研究报告,重申对华润万象生活的投资评级,并上调其目标股价至43港元。

报告指出,预计华润万象生活将在2025年实现核心净利润同比增长12.2%,营业收入同比增加6.8%。然而,物业管理业务的收入增长将受到增值服务收入下降的影响,预计仅增长1.4%。另一方面,得益于购物中心收入的增长,商业运营业务的收入估计将提升16.8%。

考虑到增值服务业务面临的持续压力,该机构下调了对华润万象生活2025年至2027年的盈利预测,分别调降3.4%、6.4%及7.2%。这一调整反映了市场环境变化对其业绩的潜在影响。